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千亿体育(中国)在线app-官方入口千亿真人(中国)官方网站“自动化”下的

时间:2022-04-22 14:16 点击次数:

  工业自动化是智能制造的“明珠”,也是实现工业互联网的基础。延续《从日本高端制造制造升级》系列报告,此篇我们将聚焦工业自动化(工控)的“国产替代”机遇。根据MIR统计,2021年中国工业自动化产业总价值量达到2000亿元左右,19-21年复合增速超过30%。工控产业链长,零部件公司众多,不同环节差异明显,我们大致可划分为控制系统、驱动和执行系统、反馈系统和输出系统。这其中控制系统和执行系统规模最大,细分环节PLC、CNC、减速器、伺服、低压变频器、传感/仪表等领域的规模远高于其他,也是核心零部件公司聚焦的领域。产业链中,控制和执行系统也是国产替代率相对较高的环节,一些细分领域(CNC、伺服、传感/仪表和机器人本体)的国产替代化率正迅速上升。从细分规模和国产替代进程角度出发,我们重点关注产业链中的伺服、传感/仪表、CNC和减速器等领域优质公司,推荐伺服领域的卧龙电驱怡合达,传感/仪表领域的正泰电器宏发股份,CNC领域的科德数控,减速器领域的绿的谐波,以及控制和变频领域的汇川技术中控技术麦格米特等。

  我们在之前的报告中提到中日都以“制造硬科技”为核心竞争力,结合日本制造升级经验,我们梳理了中国先进制造中最有望“国产替代”几大领域,分别为:工业自动化、电气设备、通信设备、半导体等。未来几年,中国正处于制造智能化升级关键时期,智能制造在物理空间的主要载体是工业自动化,在信息空间的主要载体是工业互联网,是工业自动化的发展方向。工业机器人是工业自动化的主要代表,从工业机器人的发展前景来看,人机协作、人工智能、数字化、轻型化和普及化是趋势。本报告将围绕工业自动化,从产业链视角来看“自动化领域”国产替代,并围绕产业链看待不同环节公司的投资价值。

  工业自动化上业是电力电子元器件,下业主要包括OEM和项目型市场。根据MIR统计,中国工业自动化产业规模总体趋势上升, 2021年总价值量达到2000亿元左右,19-21年复合增速超过30%。产业链涵盖多个系统环节,大致可划分为控制系统(PLC、HMI和工业软件等)、驱动和执行系统(伺服驱动、变频器,减速器、接触器等)、反馈系统(传感器、过程/检测仪器等)和输出系统(机器人、数控机床等)。其中,控制系统和执行系统规模最大,细分以PLC、CNC、减速器、伺服、低压变频器、传感/仪表等领域的规模远高于其他环节,也是核心零部件公司聚焦的领域。

  ▍产业链中,控制系统和执行系统是国产替代率相对较高的环节,一些细分领域(CNC、伺服、传感/仪表和机器人本体)的国产替代化率正迅速上升。

  从目前情况看,控制系统中IPC/PC-based、DCS、驱动和执行中的减速器、伺服以及传感/仪表已达到较高国产化水平,代表性公司如雷赛智能(IPC),中控技术(DCS,仪表),绿的谐波(减速器)等等。CNC、伺服、传感/仪表和机器人本体的国产化正迎头赶上,国产替代率正在快速提升,CNC中的创世纪海天精工,伺服领域的汇川技术,传感/仪表领域的川仪股份康斯特等,机器人本体中的埃斯顿埃夫特等都是这些细分领域的代表性公司。

  奥密克戎毒株国内传播失控;美联储量化宽松收缩引发全球系统性风险;产业政策不及预期;俄乌局势加剧影响全球供应链。

  1)在产业链环节,关注伺服系统、传感器/仪器仪表、CNC和减速器领域,此外PLC、变频器、IPC/PC-Based、DCS以及机器人及机床本体也值得关注;

  2)推荐具备长期投资价值的汇川技术、中控技术、绿的谐波、卧龙电驱、正泰电器、科德数控、宏发股份、怡合达和麦格米特;

  3)建议关注CNC领域的柏楚电子,从事伺服系统的雷赛智能、智光电气鸣志电器江苏雷利步科股份,传感/仪器仪表环节的川仪股份、汉威科技柯力传感,控制系统环节的信捷电气维宏股份海得控制宏英智能,变频器环节的伟创电气英威腾正弦电气以及机器人本体环节的埃斯顿和新时达。千亿体育-手机app下载

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